20世紀(jì)60年代中后期，在為豐田向美國進出口銀行的貸款提供擔(dān)保后，長銀意識到了海外機會的重要性，因此派遣職員學(xué)習(xí)外語并前往海外的銀行進行培訓(xùn)。日后長銀管理層中的“國際派”，如大野木克信、平尾宏二等，就是在這一時期接受了海外的培訓(xùn)后脫穎而出的。

    隨著70年代經(jīng)濟的放緩和直接融資市場的發(fā)展，需要通過長銀進行貸款的需求越來越少，使長銀的長期發(fā)展遭到威脅。因此，包括大野木克信在內(nèi)的“國際派”開始倡議對長銀進行改革，而大野木克信主張公司向投資銀行方向轉(zhuǎn)型的建議，也獲得了長銀高層的認(rèn)可。

    但是作為一家政策型的銀行，由于大藏省直接金融監(jiān)管的原因，銀行雖然仍不被允許在日本內(nèi)部介入債券和股票業(yè)務(wù)，但可以在海外設(shè)立分支機構(gòu)，參加海外市場的債券承銷。長銀由此計劃成立一個“投資銀行組”，進行債券交易、投資顧問以及系列產(chǎn)品等新業(yè)務(wù)的開發(fā)。

    本書中，陶知命和史蒂文森等人籌謀從外部和內(nèi)部一起夾擊長信銀行，就是指從外部狙擊這個長信銀行投資銀行組在海外的經(jīng)營，壓縮他們的收益、加劇他們的危機。

    1985年起，隨著日本不動產(chǎn)和股票泡沫的不斷累積，長銀改革派的努力被沖淡了，長信銀行的主要精力還是放在了國內(nèi)。泡沫經(jīng)濟帶來唾手可得的利潤使長銀沉溺于泡沫經(jīng)濟的游戲中，特別是不動產(chǎn)成為長銀的新寵。

    1985-1988年，長銀的資產(chǎn)由18.4萬億日元增長至22.6萬億日元，相當(dāng)一部分來自于不動產(chǎn)貸款的大幅提升。1990年，長銀的市值為248億美元，位于世界第9位。

    不動產(chǎn)的瘋狂使長銀原本向投資銀行轉(zhuǎn)型的改革變得不那么急迫，相比投資銀行受到的限制和利潤的微薄，不動產(chǎn)貸款更加有利可圖。

    在本書中，長信的中層最開始慫恿前原玖美奈接觸陶知命，就是為了武田制造那塊地的不動產(chǎn)貸款。后來，也提到了他們對堤義明的貸款。

    還提到了一個公司，EIE的高橋冶。

    EIE公司（Electronics and Industrial Enterprise）成立于1947年，在高橋治則接管公司以后，成為專門從事電子產(chǎn)品進口的貿(mào)易公司。20世紀(jì)80年代，高橋治則宣布將EIE公司改造成不動產(chǎn)集團。EIE公司在泡沫階段四處購置土地和建造賓館，吞并了世界上的許多資產(chǎn)。

    EIE的不動產(chǎn)業(yè)務(wù)從購買塞班島的凱悅旅館開始，后又于1987年買下了帝豪旅館管理集團30％的股份。高橋出手闊綽，喜歡的旅館就直接購買，夏威夷一個估價2000萬美元的養(yǎng)牛場，高橋治則想要建造旅館，就以1.5億美元買入。在泡沫鼎盛的1989年，EIE搬入了造價高昂的新辦公大樓，同期公司擁有多架私人飛機。

    對資金有龐大需求的不動產(chǎn)集團EIE和在日本上層有一定地位的高橋治則獲得了銀行的青睞。在塞班島凱悅旅館的項目中，長銀和匯豐銀行就出借了300億日元。長銀對EIE的貸款幾近達(dá)到無條件批復(fù)的地步。1990年，EIE的總借款數(shù)達(dá)到7000億日元，并成為長銀最大的10家客戶之一。

    長信銀行是為了幫助政府迅速調(diào)集資源到特定行業(yè)而誕生的，但在日本經(jīng)濟發(fā)展到一定階段后就喪失了這個作用，日本央行的窗口指導(dǎo)就足夠調(diào)配了。

    在這個過程里，長信銀行該往什么方向發(fā)展其實是迷茫的。然后日本起飛、泡沫經(jīng)濟到來，長信銀行就栽到了不動產(chǎn)貸款和金融投資的坑里。

    三、崩潰過程

    股票和不動產(chǎn)價格的下跌同樣對長銀造成了雙重打擊。

    以EIE公司為典型的不動產(chǎn)公司在經(jīng)濟泡沫破裂后遭到重創(chuàng)。在泡沫破裂前期，長銀相信不動產(chǎn)和股價只是暫時下跌，因此仍繼續(xù)對EIE追加貸款。到了1993年，長銀發(fā)現(xiàn)EIE的問題極其嚴(yán)重，宣布與EIE切斷所有聯(lián)系，并承認(rèn)先后貸款的1900億日元，有一半無法收回。1995年，EIE行賄政府的丑聞捅到國會，高橋治則在國會聽證時揭露長銀出資拯救兩家信用社，曾利用這兩家信用社暗地里繼續(xù)向EIE追加貸款，并向政治家和黑幫提供貸款的行徑。