從回報率來說,毫無疑問，期權這種賭性更濃郁的投資高達四五倍的回報率,要遠遠超過做空正股%的回報率。

為毛夏景行不給個股期權方面的投資配置更多的資金？嫌錢賺太多？

其實不然，而是個股期權市場容量就那么大，只能容納那么多的資金。

做空正股才是主流。

接著,夏景行和劉海開始你問我答的復盤這150億美元的投資得失。

夏景行說道：“對高盛的正股做空，我們一共投入了7.9億多接近8億美元本金，比摩根士丹利多出近四千萬美元本金,盈利反而少四千多萬美元。???.

這個持倉配置，感覺有待優(yōu)化啊？”

劉海微笑答道：“戴倫，這個持倉配置其實是合理的。

這么說,可不是為我自己開脫啊,而是高盛的盤子比摩根士丹利要大一些,每只股票流通股就那么多，所以在高盛身上配置的本金就多了那么一些。

高盛的業(yè)績比摩根士丹利要好很多,所以股價跌幅相對要小一些。

但如果跟其他行業(yè)的股票相比，高盛又算是一只優(yōu)質做空股了。”

夏景行輕輕點頭,這就是遠景資本的投資組合看起來不那么“優(yōu)異”的原因了。

像AIG,股價從近60美元跌到2美元,為什么才配置十幾億美元資金？配置一兩百億美元資金不是更好嗎？能把收益最大化。

但現(xiàn)實情況是，做空AIG的機構實在太多了，都知道這是一塊肥肉,大家都盯著的,無法借到特別多的股份賣出。

夏景行說道：“好，重倉股的持倉占比就不說了,那么行業(yè)板塊呢？

在這一輪下跌中,投行股表現(xiàn)最慘,商行股里面除了花旗以外，其他銀行的股價下跌幅度都要小于商行股。”

劉海笑了笑,“這種現(xiàn)象,其實可以引用你之前說過的一句話：病毒傳播需要時間，金融危機的傳播同樣是一個行業(yè)板塊波及另外一個行業(yè)板塊,沿著從上游供應商到下游供應商這樣的一個傳染順序。